诺亚国际线上娱乐|展望2020年A股无牛市,但经济调结构周期易出牛股

2020-01-07 09:09:53

简介 : 实际上,我已经在之前做了通胀和创业板业绩周期等研究,进行了高通胀对a股影响和热点规律分析》和《从科创到创业板,熊股和牛股背后都有共性》的分析。因此,a股只有疯牛,没有长牛,就是这个因素。  那么,经济调结构,就不会有牛股了吗?

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诺亚国际线上娱乐,  随着年末周期来到,不少股民希望我多对2020年做一些分析,让大家可以有一个提前的布局和思路储备,上周《展望2020年之操作篇:精确找热点,细分出牛股》中是从操作角度的展望,已经有过5篇了,本周从经济周期的角度分析。实际上,我已经在之前做了通胀和创业板业绩周期等研究,进行了高通胀对a股影响和热点规律分析》和《从科创到创业板,熊股和牛股背后都有共性》的分析。今天从经济弱周期中,对应股市震荡市,热点结构分化,却容易出现一些牛股,尤其是“强者恒强,弱者恒弱”现象,股民不仅要对选股,还要对策略操作做出自己的应对,供大家参考。

  经济高速增长时,所有行业,所有公司都是想着扩张,拼命扩张,一旦经济增速下滑,有一个最大的问题,这些资金会评估市场,重新选择,就容易出现一个“资产荒”的现象,大家可以看到如今是十年期国债已经降到3.17%(考虑到通胀因素,实际是负利率的),资金依然趋之若鹜,为何?就是资金感觉投放在哪里都不踏实,那么,无论是股市,还是楼市,资金都是谨慎的。所以,当经济增速重新恢复高速的时候,我们会发现各路资金纷纷“抢资产”,就会带来市场的繁荣。因此,a股只有疯牛,没有长牛,就是这个因素。

  那么,经济调结构,就不会有牛股了吗?并不是如此,在经济较低增速周期中,小企业困难重重,反而大企业很舒服,还避免了大企业相互之间的竞争,因为大企业只需要将中小企业利润转移过来即可,而且大企业还有机会去收购小企业,获得更好的资源整合的机会,例如在之前几次房地产调控时特别明显,每一次都是小企业倒下一批,大企业反而借机整合行业。

  消费方面,2019年10月份社会消费品零售总额超过3.8万亿元,1-10月份市场销售规模达到33.5万亿元,超过2016年全年水平。虽然10月单月有所下降,下降主要是因为汽车等拖累,但整体还是不错的;从累计增速看,1-10月份社会消费品零售总额同比增长8.1%。现在消费对gdp贡献已经到60%了。包括,刚刚过去的双十一,我们看到单天的零售额近8000亿元,创了新高。显然,人们的消费能力还是很强的,所以消费方面依然有较大发展空间。这就是为何,白酒、食品、家电、医药等消费板块,资金扎堆介入,即便调整时,依然有资金逢低吸纳的原因。

  经济结构调整周期中,科技题材股也是最活跃的,大家看到今年的华为概念、5g、数字货币、区块链,oled、边缘计算,包括近期无线耳机等,层出不穷的科技概念,因为经济弱周期中,传统行业无法有大空间,相反,科技能带来想象的大空间,当然这里面是鱼龙混杂的,大多数只是“科技概念”,而非实质科技股,所以我们看到行业内分化明显,因此文章《从新能源汽车到5g,行业分类选股成为抓牛股的核心》和《从华为概念入手,甄别5g与芯片股中实质业绩股》也是从这些方面做甄别。接下来,进一步分析,通胀周期之下,热点特征,分化特点,强者恒强现象原因和选股思路,供大家参考。

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