环亚娱乐稳吗|基金投顾试点扩容 买方投顾具有先天优势

2020-01-06 21:01:24

简介 : 12月13日,证监会批复了三家第三方基金销售公司的投顾试点资格。而在投资者的认知中,相比买方投顾,卖方机构开展投顾业务具有先天的利益冲突。盈米基金CEO肖雯表示,投顾试点出台后,基民现可通过全权委托的方式将资金交由专业的投资顾问进行管理,将双方的利益深度捆绑,未来可通过投顾费用扩大收入来源。

环亚娱乐稳吗|基金投顾试点扩容 买方投顾具有先天优势

环亚娱乐稳吗,12月13日,证监会批复了三家第三方基金销售公司的投顾试点资格。新增的三家试点机构分别为美国Vanguard集团和蚂蚁金服合资成立的先锋领航投顾、珠海盈米基金以及腾讯旗下的腾安基金。

这是继今年10月嘉实、华夏、易方达、南方、中欧等5家基金公司完成备案成为首批公募基金投顾业务试点机构之后,证监会首次将买方机构纳入试点范围。

买方投顾具有先天优势

投顾机构作为一种专业中介,取得投资者的信任是其能否顺利发展的基础。而在投资者的认知中,相比买方投顾,卖方机构开展投顾业务具有先天的利益冲突。

由于基金公司作为卖方主要通过争取规模保有量收取管理费盈利,那么投资者自然而然会产生“卖方机构主导的投顾业务是否会完全站在投资者一边?”的疑虑。这对于目前接受程度本就不高投顾业务来说是一种巨大障碍。

而买方投顾模式则不存在类似信任上的障碍。

投顾业务的收入取决于客户体验,即能否帮助客户实现资产长期的保值与增值,以及能否根据客户的个性化需求帮助其配置资产,从而得到客户的长期信赖。从这点上来说,第三方机构没有独立性上掣肘,能够从完全站在客户一边,为其选择合适的产品。

盈米基金CEO肖雯表示,投顾试点出台后,基民现可通过全权委托的方式将资金交由专业的投资顾问进行管理,将双方的利益深度捆绑,未来可通过投顾费用扩大收入来源。从这个角度,三方销售机构更加有动力站在买方立场上向投资者提供专业建议。

另一方面,在客户基数和产品丰富程度方面,买方机构也有其优势。相比基金公司在投研能力上的优势,第三方销售机构更贴近客户。

肖雯认为,基金公司虽然经营了多年的直销业务,即便部分成立了财富子公司,其拥有的个人客户有限,而独立三方销售机构则拥有更广泛的客户基数。面对全球最庞大的中产阶级群体,多样化的独立投顾可以更多的帮助老百姓将短钱变成长钱,推动行业财富管理业务发展。

以此次获批的公司为例,互联网巨头腾讯旗下的腾安基金已服务超过1.5亿用户,而阿里旗下的蚂蚁金服更是有10亿级用户的支付宝作为入口,又有大数据、人工智能技术力支撑,在客户基数和对客户理解上具有基金公司无法比拟的优势。

买方投顾或打破现有行业格局

合晶睿智合伙人郑志勇(望京博格)表示,买方投顾模式的出现将打破现有行业收费格局。他指出,买方投顾模式本质上投顾平台是与银行券商等传统销售渠道争抢客户,从美国的发展经验看,最终投顾平台获得了胜利。

过去二十年来,基金行业传统的收费模式是客户向基金公司支付管理费和认购费,基金公司则向销售渠道支付的销售费用,渠道负责揽客,形成利益闭环。

而买方投顾模式则会打破这种结构,客户分别向基金公司和投顾机构支付管理费和投顾服务费。在这种模式下基金公司只提供产品而投顾机构只服务于客户,两者相互独立。

由于基金公司不再依赖渠道揽客,其成本将会降低,同时为了吸引客户,认购费和管理费都会降低,而这部分费用将会转化为投顾服务费,因此对于基金投资者而言,成本也并未提高。

显而易见,相比现有的卖方投顾模式,买方投顾模式更有利于基金投资者,也更有利于行业的健康发展。

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