众发娱乐提现不到账|宋湘燕、赵兰兵:美国社区发展金融机构借鉴

2019-12-31 09:31:01

简介 : 目前,美国共有超过1000家社区发展金融机构基金认证的社区发展金融机构,资产规模超过1500亿美元。美联储调查显示,小企业获得社区发展金融机构贷款的成功率高达77%,远远高于任何规模的银行、信用社和网络贷款公司。美国社区发展金融机构基金调查发现,2012年社区发展金融机构4年期商业贷款平均利率为7.75%,而同期网络小额贷款利率一般高达两位数。

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众发娱乐提现不到账,作者|宋湘燕  赵兰兵‘中国人民银行美洲代表处’

文章|《中国金融》2019年第8期

社区发展金融机构(CDFI)是专门为社区发展提供金融服务的私营金融机构,包括社区发展公司、社区发展银行、社区发展信用社、社区开发贷款基金等多种形式。20世纪60 年代以来,美国社区发展金融机构在弥补主流金融在支持低收入群体、小微企业和落后社区发展方面的短板,提高贫困人口生活水平、改善农村和落后社区贫困面貌方面取得了显著成效。当前,我国脱贫攻坚工作进入决胜期,普惠金融工程正在全面推动,美国以社区发展金融机构壮大改善社区金融服务、减少贫困人口的成功经验,对于我国有一定的借鉴意义。

美国社区发展金融机构发展历程和现状

发展历程

美国社区发展金融机构的发展历程可以划分为三个阶段:20世纪60 年代的初步发展期、七八十年代的平稳增长期和90年代后的大幅扩张期。

第二次世界大战后,美国经济总量增长迅速,但社会财富分配不均,贫困率维持在20%左右。20世纪60年代,时任总统约翰逊发起了“向贫穷宣战”运动。1964年,美国国会通过了《经济机会法》,提出了“社区行动”战略,鼓励地方政府与企业、个人组成社区行动机构,因地制宜地解决社区贫困问题,第一批致力于社区发展的组织相继成立。这些组织在实施扶贫政策、协调救助项目、动员贫困人口等方面发挥了重要作用,但随着贫困人口参与地方自治,过去被抑制的社会矛盾逐渐演变为普遍的社区冲突,政府主导的社区行动以失败告终。1967年,第一家将私营企业制度引入社区行动的新型组织——社区发展公司(CDC)成立,依托于政府拨款和社会捐款,专门开展保障房开发业务,成为最早的社区发展金融机构业态。社区居民参加董事会确保其决策不偏离社区发展目标,现代化公司治理结构保障了高运行效率。

20世纪70年代,为扩大资金来源,社区发展公司大力引入私人投资者,首批社区发展贷款基金(CDLF)开始出现。1973年,第一家社区发展银行(CDB)芝加哥Southbank和第一家社区再投资公司相继成立。1974年,联邦政府设立社区发展组织补助基金,加大了对社区发展公司的补助力度,几乎所有的保障房开发项目均能得到联邦政府资助,社区发展公司数量在1973~1980年翻倍。1981~1987年,虽然里根政府停止了对保障房建设的财政资助,但更多社区发展公司依靠于其他社区发展金融机构进行融资,不仅未出现业务萎缩,反而开始多样化发展。

1992年,社区发展金融行业协会(CDFI Coalition)成立,负责行业政策制定、业务引导、沟通协调工作。1994年,为兑现竞选承诺,时任总统克林顿推动国会通过法案,设立了联邦政府社区发展金融机构基金(CDFI Fund),专门为社区发展金融机构提供技术支持和财政资助。1995年,新修订的《社区再投资法案》(CRA)将社区发展金融机构的贷款和投资视做合格的CRA活动(《社区再投资法》规定,受监管金融机构“有持续和责无旁贷的责任”满足落后社区和中低收入借款人的信贷需求,联邦政府金融监管机构定期对其履行CRA义务情况进行考核,考核结果作为机构申请开设分支机构、兼并、收购等评审的重要依据。合格的CRA活动一般包括对落后社区和中低收入借款人的贷款、投资和其他金融服务三个方面),这大大增强了主流金融机构的参与动力。越来越多的成功案例吸引了大量投资者加入,社区发展金融机构行业迅速扩张。

目前,美国共有超过1000家社区发展金融机构基金认证的社区发展金融机构,资产规模超过1500亿美元。

主要类型和特点

经过几十年的发展扩张,美国社区发展金融机构已经发展成熟,业态呈现多样化趋势。目前,最主要的社区发展金融机构类型有五种:社区发展公司、社区发展银行、社区发展信用社、社区发展贷款基金和社区发展风险投资基金。其主要特点见表1。

从表1可以看出,社区发展金融机构形式多样,但具有许多共同特征,如均以帮助经济上处于劣势的人利用金融资源改变经济命运为主要使命,以社区发展而非股东利益或公司利润最大化为首要目标,社区居民直接参与公司决策,服务客户仅限于当地社区居民和企业,不仅提供信贷支持而且给予技术帮助等。

相对于传统银行信贷产品,社区发展金融机构融资具有诸多优点。

对于资金需求者,其优点表现为,一是审批通过率高。社区发展金融机构更贴近社区,能对贷款人的信用情况、发展前景、风险状况做细微分析,更能接受不符合标准的抵押物和信用记录有限的客户。美联储调查显示,小企业获得社区发展金融机构贷款的成功率高达77%,远远高于任何规模的银行、信用社和网络贷款公司。二是资金成本低。美国社区发展金融机构基金调查发现,2012年社区发展金融机构4年期商业贷款平均利率为7.75%,而同期网络小额贷款利率一般高达两位数。三是产品结构简单。社区发展金融机构信贷产品则往往本着为借款人服务的理念,产品结构相对简单,多数贷款利率固定、本金自动摊销,有利于借款人预测未来现金流、稳定财务成本。四是附赠咨询辅导服务。除了提供信贷产品,社区发展金融机构还会为贷款企业和个人提供战略规划、技术培训、财务咨询、公司治理方面的智力援助。

对于整个金融行业,社区发展金融机构具有较强的逆周期性,能发挥经济“稳定器”作用。政府的财政支持、特殊的使命、更具“耐心”的资本使得其经营弹性和抗风险能力更强。2007年次贷危机发生后,传统银行纷纷抽离对低收入居民和少数族裔社区的贷款,社区发展金融机构则本着为社区长远发展负责的态度,采取了贷款期限延长、给予“利息假期”等救助措施。社区发展金融机构基金通过赠款计划迅速注入股本,最大程度保障社区发展金融机构资产负债结构稳健,帮助社区企业渡过难关。期间,虽然总体收入下降了,但资本损失和坏账率相对较小。数据表明,2006~2009年社区发展金融机构发放的贷款坏账率仅为0.21%,远远低于同等规模商业银行的2.51%。

美国政府支持社区发展金融机构的主要做法

股权资本支持

一是社区发展金融机构基金赠款。美国联邦社区发展金融机构基金,自1994年成立以来,已向社区发展金融机构提供了超过14亿美元的资本赠款、股权投资和技术援助奖励。二是银行企业奖励计划。联邦社区发展金融机构基金设立了银行企业奖计划(BEA),鼓励传统银行和储蓄机构向社区发展金融机构提供赠款和其他投资支持,单笔奖金最高可达10万美元。三是各地州政府基金。纽约州政府设立了专项资助计划,累积提供超过2500万美元的股本资本。明尼苏达州向贷款给Twin Cities地区少数民族企业的社区发展金融机构提供赠款,2017年总计200万美元。宾夕法尼亚州和华盛顿州用小企业信贷倡议项目资金向社区发展金融机构直接注入资本。

长期低成本债券支持

各州政府通过长期低成本债务融资帮助社区发展金融机构提高对社区基础设施建设和房地产项目开发的投资能力。佛蒙特州成立了本地投资咨询委员会,向两家社区发展金融机构投资300多万美元、期限10年、利率仅为2%的贷款。罗得岛州向该州社区发展金融机构机构——资本品基金公司进行了50万美元的债务投资。在纽约州,从事商业融资的社区发展金融机构可以以1%的超低利率,从区域循环贷款信托基金借入7年期债务资金;专注于经济适用房的社区发展金融机构,可以从纽约市收购基金获得过桥融资,用于建筑项目收购、前期开发和工程改造。

信用增级

美国各州政府主要通过建立贷款损失准备金、提供贷款担保,帮助社区发展金融机构实现信用增级。有的州用小企业信贷倡议项目资金与社区发展金融机构共同建立贷款损失准备金;有的州向担保公司提供税收优惠,鼓励其向社区发展金融机构提供贷款担保。加利福尼亚州资本进入计划为符合条件的社区发展金融机构提供担保和贷款损失准备金,鼓励其开展电动汽车充电桩、残疾人就业、住宅抗震改造、柴油卡车改造相关项目。其中,担保品支持计划承诺为部分担保品不足的项目提供现金担保品,小企业贷款损失准备金计划为某些违约贷款提供100%的赔偿。

税收抵免

税收抵免(Tax Credit)是指纳税人可以从应缴税款中扣除的部分税款。社区发展金融机构基金实施新市场税收抵免政策(NMTC),将全国43%的区块(美国人口普查局每十年进行一次人口普查,普查数据按各个地理单位来报告和汇总,最小的地理单位为区块,通常为某个街区或镇,每个区块包含1000~8000户家庭,美国全国约7.3万个人口普查区块)界定为新市场,对于投向这些新市场社区发展金融机构的投资,分7年给予39%的税收抵免。加利福尼亚州对投向其认证的47个社区发展金融机构的资金提供20%的税收抵免,年抵免额达1000万美元。马萨诸塞州为个人和公司捐款提供税收抵免,佛蒙特州对经济适用房投资提供税收抵免。

行政许可和监管政策扶持

一是联邦法律保障。1994通过的《里格尔社区发展和监管改进法案》,明确社区发展金融机构在“识别和响应社区对股权投资、贷款和发展服务的需求”中的重要作用,以其为依据设立联邦社区发展金融机构基金,为社区发展金融机构提供股权投资、资本赠款和技术援助等服务。二是机构监管“松绑”。2018年,美国国会通过《经济增长、监管放松与消费者保护法案》,降低了小型贷款机构、社区银行在报告义务、设立资本要求等方面的监管负担。三是行政许可优势。考虑到社区发展金融机构支持社区振兴、推动地方发展的特殊使命,地方行政当局往往倾向于降低社区发展金融机构的监管压力,在地方行政许可事项中,社区发展金融机构相对于大型金融机构更有竞争优势。

结论与启示

美国社区金融机构在帮扶贫困人口、推动社区振兴、解决地区发展差距、促进社会公平等方面发挥了显著作用。社区参与、服务社区是其鲜明特征,政府资金和政策扶持是其发展保障,现代化公司治理结构和社会资本支持是其扩张动力。农村和落后社区同样是我国金融扶贫、普惠金融战略的重点和难点。借鉴美国社区发展金融机构的发展经验,建议我国政府从以下几方面加大金融支持农村和落后社区发展力度。

一是适时成立社区发展公司。目前,我国几乎还没有类似社区发展非营利组织,多数社区组织为半官方性质的管理机构,如社区服务中心等。应尝试建立社区发展公司,在政府拨款之外通过引入私人投资、社会捐赠以扩展其经费来源,鼓励社区居民参与项目投资决策,引入现代化企业治理结构提高经营效率,帮助社区留住资本、引进资本。二是支持建立社会型金融企业。鼓励各类金融机构、企业、社区居民共同参与,成立以社会公共利益为主要经营目标、专门为落后社区和低收入居民提供金融服务的社会型金融企业。成立类似美国社区发展金融机构基金的政府机构,为新设社会型金融组织提供启动资金。加强法律建设,综合运用税收、信息、场所和监管优惠政策,鼓励主流金融机构投资。三是深入改革社区银行发展模式。目前,我国社区银行服务同质化严重、无序竞争普遍,多数仅将社区作为“办卡”“拉存款”的营销网点,难以满足社区企业和个人融资需求。应鼓励社区力量成立社区银行,依靠员工本地化、资金本地化、管理本地化,推动社区银行根植于社区、服务于社区,建立银行与社区的长期合作关系,提供定制化、人性化的服务。四是大力扶持农村金融机构。鼓励保险机构下沉服务网点,加大涉农产品开发。鼓励私人资本参股、控股农村社区商业银行,通过竞争提高服务效率。鼓励针对乡镇企业融资的担保和中介服务机构发展,着力解决投融资双方信息不对称问题,促进资金合理、高效流动。■

责任编辑:贾振飞 2031864307

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